تحلیل بنیادی در بازار فارکس: اصول و تکنیک‌ها

تحلیل فاندامنتال فارکس چیست؟ | پنج ابزار مهم برای تحلیل فاندامنتال

اگرچه بیشتر معامله‌گران از تحلیل تکنیکال برای اوردر لیمیت در فارکس و انجام معاملات خود استفاده می‌کنند، اما بعضی از معامله‌گران با استفاده از تحلیل بنیادی (فاندامنتال) سعی می‌کنند درصد موفقیت خود را افزایش دهند. در این مقاله می‌توانید اطلاعات بیشتری در مورد تحلیل فاندامنتال کسب کرده و یاد بگیرید چگونه می‌توانید از این تحلیل برای معاملات سودآورتر استفاده کنید.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

از نظر پیش‌بینی حرکات قیمت و شناسایی فرصت‌های معاملات فارکس، دو رویکرد اصلی وجود دارد. اول تحلیل تکنیکال که تلاش می‌کند جهت قیمت را بر اساس داده‌ها و آمار تاریخی قیمت و با کمک نمودار‌های قیمتی پیش‌بینی کند. رویکرد دیگر تحلیل فاندامنتال فارکس یا همان تحلیل بنیادی است.

تحلیل فاندمنتال در بازار فارکس یکی از مهم‌ترین روش‌ها برای ارزیابی و پیش‌بینی حرکات قیمت ارزها است. این روش به بررسی و تحلیل عوامل اقتصادی، مالی و سیاسی می‌پردازد که می‌توانند بر ارزش یک ارز تأثیر بگذارند. هدف اصلی تحلیل فاندمنتال تعیین ارزش واقعی یک ارز است و به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات معاملاتی خود را بر اساس درک عمیقی از وضعیت اقتصادی و سیاسی کشورها اتخاذ کنند.

در تحلیل فاندمنتال، داده‌ها و شاخص‌های اقتصادی از اهمیت بالایی برخوردارند. این شاخص‌ها شامل نرخ بیکاری، نرخ تورم، تولید ناخالص داخلی (GDP)، تراز تجاری و نرخ بهره می‌شوند. هر یک از این شاخص‌ها نمایانگر سلامت اقتصادی یک کشور هستند و تغییرات آنها می‌توانند به صورت مستقیم یا غیرمستقیم بر ارزش ارز آن کشور تأثیر بگذارند. تحلیل‌گران فاندمنتال با بررسی این شاخص‌ها سعی می‌کنند روندهای اقتصادی را شناسایی کرده و تأثیرات آنها را بر بازار فارکس پیش‌بینی کنند.

یکی دیگر از جنبه‌های مهم تحلیل فاندمنتال، بررسی سیاست‌های پولی و مالی کشورها است. بانک‌های مرکزی نقش اساسی در تعیین نرخ‌های بهره و اجرای سیاست‌های پولی دارند که این سیاست‌ها می‌توانند تأثیرات عمده‌ای بر ارزش ارزها داشته باشند. به عنوان مثال، افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزش ارز یک کشور می‌شود زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر هستند. از طرف دیگر، سیاست‌های تسهیلی پولی ممکن است منجر به کاهش ارزش ارز شود.

عوامل سیاسی و جغرافیایی نیز در تحلیل فاندمنتال نقش مهمی ایفا می‌کنند. تغییرات در دولت‌ها، سیاست‌های تجاری و روابط بین‌المللی می‌توانند تأثیرات زیادی بر بازار ارز داشته باشند. به عنوان مثال، انتخاب یک دولت جدید با سیاست‌های اقتصادی متفاوت یا وقوع یک بحران سیاسی می‌تواند باعث نوسانات شدید در بازار ارز شود. بنابراین، تحلیل‌گران فاندمنتال باید به دقت وقایع سیاسی و جغرافیایی را دنبال کنند.

تراز تجاری و جریان‌های سرمایه نیز از دیگر عوامل مهم در تحلیل فاندمنتال هستند. تراز تجاری نشان‌دهنده تفاوت بین واردات و صادرات یک کشور است و می‌تواند به عنوان یک شاخص مهم برای سلامت اقتصادی در نظر گرفته شود. جریان‌های سرمایه شامل سرمایه‌گذاری‌های خارجی و داخلی هستند که می‌توانند تأثیرات زیادی بر عرضه و تقاضای ارز داشته باشند. برای مثال، افزایش سرمایه‌گذاری‌های خارجی می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای ارز محلی شود و ارزش آن را بالا ببرد.

تحلیل فاندمنتال در بهترین بروکر فارکس نیازمند یک رویکرد جامع و همه‌جانبه است که تمامی عوامل اقتصادی، مالی و سیاسی را در نظر بگیرد. معامله‌گران موفق کسانی هستند که توانایی تحلیل دقیق این عوامل را دارند و می‌توانند اطلاعات به دست آمده را به تصمیمات معاملاتی مؤثر تبدیل کنند. تحلیل فاندمنتال به آنها کمک می‌کند تا نه تنها جهت حرکت بازار را پیش‌بینی کنند، بلکه ریسک‌های مرتبط با معاملات خود را نیز به خوبی مدیریت نمایند.

برخی از عوامل وجود دارند که باید قبل از شروع تحلیل بنیادی مورد توجه قرار گیرند. اول اینکه برخی از شاخص‌های اقتصادی بیشتر از سایرین در عملکرد یک ارز تاثیر دارند. این بدان معناست که انتشار برخی شاخص‌ها یا ارقام خاص بیشتر از انتشار سایر اطلاعات یا رویداد‌های مرتبط در بازار تاثیرگذار هستند. دوم اینکه بازارها اغلب بر اساس انتظارات از آینده حرکت می‌کنند. بنابراین معیارها و پیش‌بینی‌های کارشناسان و تحلیل‌گران در مورد هر آمار یا رویداد اقتصادی می‌توانند بر میزان حرکت بازار قبل و بعد از انتشار اطلاعات (یا وقوع آن رویداد) تاثیرگذار باشد.

بنابراین، یک معامله‌گر که علاقه‌مند به تحلیل به روش بنیادی است، نه تنها باید به ارقام و رویدادها توجه کند، بلکه باید پیگیر پیش‌بینی‌های تحلیل‌گران و انتظارات بازار نیز باشد، چرا که انتظارات می‌توانند به طرز قابل توجهی واکنش بازار را تحت تاثیر قرار دهند. (منظور از انتظارات، پیش‌بینی‌ها درباره نرخ سود آتی، تورم، رشد اقتصادی، نرخ بیکاری و دیگر شاخص‌های اقتصادی آینده است.)

تاریخچه تحلیل بنیادی

استفاده از اصول تحلیل بنیادی به دوران باستان برمی گردد. بازرگانان در گذشته نیز برای ارزیابی ارزش کالاها و املاک، به عواملی مانند کیفیت، تقاضا و عرضه توجه می کردند. اما به طور رسمی، بنجامین گراهام، اقتصاددان آمریکایی، به عنوان پدر تحلیل بنیادی شناخته می شود.

گراهام در اوایل قرن بیستم فعالیت خود را آغاز کرد و شاهد سقوط بزرگ بازار بورس در سال ۱۹۲۹ بود. این تجربه باعث شد او به دنبال روشی برای ارزیابی سهام بر اساس ارزش ذاتی آن ها و نه صرفاً بر اساس نوسانات بازار باشد.

در سال ۱۹۳۴، گراهام به همراه دیوید داد، کتاب «تحلیل اوراق بهادار» را منتشر کرد. این کتاب به عنوان یکی از منابع اصلی تحلیل بنیادی شناخته می شود و تا امروزه نیز مورد مطالعه و استفاده قرار می گیرد.

تحول و تکامل تحلیل بنیادی

از زمان گراهام، تحلیل بنیادی دچار تحولات و تکامل زیادی شده است. امروزه تحلیلگران بنیادی از مدل های پیچیده تری برای ارزیابی شرکت ها استفاده می کنند. این مدل ها شامل بررسی صورت های مالی، نسبت های مالی، چشم انداز صنعت، مدیریت شرکت و عوامل کلان اقتصادی، مانند نرخ بهره و تورم، می شود.

اهمیت تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات آگاهانه تری بگیرند. با درک عوامل بنیادی که بر ارزش یک شرکت تأثیر می گذارند، سرمایه گذاران می توانند سهام هایی را با پتانسیل رشد بلندمدت شناسایی کنند.

با وجود اهمیت تحلیل بنیادی، لازم به ذکر است که این روش فاقد عیب نیست. پیش بینی آینده بازارهای مالی همواره با ابهام همراه است و عوامل غیرقابل پیش بینی می توانند بر قیمت سهام تأثیر بگذارند. به همین دلیل، تحلیل بنیادی باید در کنار سایر روش های تحلیل، مانند تحلیل تکنیکال، مورد استفاده قرار گیرد.

انواع تحليل بنيادى و چطور میتوان از آن استفاده کرد؟

تحلیل بنیادی، به دو شکل وجود دارد که به آن تحلیل کمی و کیفی گفته می شود.

تحلیل کیفی

تجزیه و تحلیل کیفی، شامل آنالیز رفتار معامله گران، عرضه و تقاضا، و هدف آن شناخت دارایی است و می خواهد به این سوال پاسخ دهد که چرا بايد یک جفت ارز به این مسیر برود. همچنین در تحلیل کیفی می خواهیم بفهمیم چگونه اخبار و اطلاعیه ها می تواند روی حرکت یک دارایی تاثیر بگذارد و همچنین ارزش واقعی آن دارایی ها . این تحلیل بنیادی ممکن است شامل کیفیت مدیران کلیدی یک شرکت، شناسایی نام تجاری، حق ثبت اختراع، فناوری انحصاری آن و… باشد.

بنیادهای کیفی مهمی که همواره برای هر شرکت باید در نظر داشت، به شرح زیر هستند:

• مدل کسب و کار: شرکت دقیقاً چه کاری انجام می دهد؟ به نظر می رسد پاسخ به این پرسش آسان نیست. اگر مدل کسب و کار شرکتی مبتنی بر فروش غذای آماده باشد، آیا درآمد خود را از این طریق به دست آورده است؟ یا فقط هزینه های حق امتیاز و سرقفلی را پرداخت می کند؟ بنابراین، مدل کسب وکار یک پارامتر مهم در تحلیل فاندامنتال است.
• مزیت رقابتی: موفقیت طولانی مدت یک شرکت عمدتاً به دلیل داشتن مزیت رقابتی و حفظ آن است. مزیت های قدرتمند رقابتی، مانند نام تجاری و سلطه بر بازار، همانند ایجاد خندقی است که رقبا را از شرکت های دارای آن ها دور نگه می دارد. وقتی یک شرکت می تواند به یک مزیت رقابتی دست یابد، سهامداران آن می توانند برای دهه ها سود خوبی دریافت کنند.
• مدیریت: برخی معتقدند که مدیریت مهم ترین معیار سرمایه گذاری در یک شرکت است. این گفته منطقی است؛ اگر رهبران شرکت نتوانند به درستی برنامه ها را اجرا کنند، حتی بهترین مدل کسب وکار نیز محکوم به شکست است. گرچه دیدار با مدیران و ارزیابی واقعی آن ها برای سرمایه گذاران خرد دشوار است، اما می توان با مراجعه به وب سایت شرکت، سوابق اعضای هیئت مدیره را بررسی کرد.
• راهبری شرکتی: راهبری شرکتی سیاست های اعمال شده در یک سازمان را نشان می دهد و مبیّن روابط و مسئولیت های بین مدیریت ، مدیران و سهامداران است. این سیاست ها همراه با قوانین و مقررات شرکت در اساسنامه شرکت و آیین نامه آن تعریف و تعیین می شود. افراد تمایل دارند با شرکتی تجارت کنند که از نظر اخلاقی منصف باشد و شفاف و کارآمد اداره شود. به ویژه باید توجه کرد که آیا مدیریت به حقوق سهامداران و منافع آن ها احترام می گذارد یا خیر.

همچنین، در نظر گرفتن صنعت یک شرکت، پایگاه مشتریان، سهم بازار در بین شرکت ها، رشد کل صنعت، رقابت، مقررات و چرخه های تجاری عوامل مهم دیگری هستند که باید در نظر داشت. داشتن اطلاعات درباره نحوه کار صنعت درک عمیق تری از سرمایه مالی شرکت به سرمایه گذار خواهد داد.

تحلیل كمی

در عصر داده های کلان، جایی که اطلاعات از هر گوشه ای به ما هجوم می آورند، تحلیل کمی به ابزاری ضروری برای استخراج بینش و تصمیم گیری آگاهانه تبدیل شده است. تحلیل کمی علم استفاده از روش های آماری و ریاضی برای درک و تفسیر پدیده های پیچیده است. اینکه الگوی سقف و کف دوقلو چیست؟ نمونه ای از این نوع تحلیل می باشد.